全球一周大事前瞻(2025年2月24日-3月2日)
融智有色 2025-02-23
香港万得通讯社报道，未来一周，全球市场如疾风骤雨般大事不断。国内方面，十四届全国人大常委会第十四次会议将举行、国新办将举行新闻发布会、中国2月官方制造业PMI将公布。海外方面，G20财长和央行行长会议将举行、英伟达财报将公布、诸多美联储官员发表讲话，市场热议美联储放缓降息步伐。一周看点
十四届全国人大常委会第三十八次委员长会议2月17日下午在北京人民大会堂举行。会议决定，十四届全国人大常委会第十四次会议2月24日至25日在北京举行。国务院新闻办公室将于2月24日下午3时举行新闻发布会，中央财经委员会办公室分管日常工作的副主任、中央农村工作领导小组办公室主任韩文秀，中央财经委员会办公室副主任、中央农村工作领导小组办公室副主任祝卫东将介绍进一步深化农村改革，扎实推进乡村全面振兴有关情况，并答记者问。2月26日至27日G20财长和央行行长会议将在南非开普敦举行。值得一提的是，美国财政部长斯科特·贝森特表示，他将缺席下周在南非开普敦举行的二十国集团（G20）财长和央行行长会议，由美财政部高官代为参加。分析人士评论称，贝森特缺席G20财长和央行行长会议“极不寻常”，因为美国在以往会议上经常对金融和货币政策相关协议发挥“主导作用”。2月26日美股盘后，英伟达将公布2024年四季度财报。摩根士丹利预计英伟达季度收入为410亿美元，略低于市场共识和买方预期的420亿美元，市场普遍预计营收增长率将大幅放缓至73%。这一增速与2023年和2024年的高速增长相比明显下降，英伟达在2023年首次因AI热潮实现爆发式增长，营收持续攀升，并不断超出市场预期，2024财年第四季度其销售额增长率达到峰值265%。本次财报关注点包括：AI数据中心收入增长情况、Blackwell GB200延迟情况，英伟达芯片的过渡情况，以及对AI应用部署的看法。虽然英伟达不再“一股独大”，但仍占据AI领域的核心地位，其财报将对整个AI行业产生重大影响。摩根士丹利预计，如果英伟达的收入高于预期，价格可能会上涨3-15%，看跌情况意味着有5-10%的下行风险。经济数据
2月24日，国家统计局将发布流通领域重要生产资料市场价格变动情况。此前据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，2月上旬与1月下旬相比，21种产品价格上涨，20种下降，9种持平。2月27日，国家统计局将发布2024年国民经济和社会发展统计公报。届时，将公布2024年全年国内生产总值，全国人口、就业人员数量，全年居民消费价格等多项数据。市场人士指出，在内外部复杂严峻的形势下，2024年中国经济极不平凡地实现了增长目标，实际GDP同比增长5.0%，高于美国的2.8%；名义GDP达到134.9万亿元，折合18.94万亿美元。从区域经济看，2024年各地区在房地产持续调整转型期，积极推动化债化险、促进科技创新、保障和改善民生；在面临总需求不足、房地产市场持续调整、外贸外资波动加大、居民消费信心不稳、部分企业经营困难、地方财政收支紧平衡等多重挑战的形势下，各地负重前行，迎难而上，稳经济稳就业，确保中央政策落实到位。3月1日，国家统计局将发布中国2月官方制造业PMI等数据。市场普遍看好中国制造业前景。分析人士指出，中国制造业以创新为核心，高端装备和人工智能等领域创新能力提升，新材料、生物制造、机器人等新兴行业蓬勃发展，新产品不断涌现，推动产业升级。关键核心技术攻关成果显著，碳纤维复合材料、工业母机、仪器仪表、工业软件等领域实现突破。分析人士认为，未来，政策协同与数字产业双擎驱动，实施重点行业稳增长方案，支持工业大省发展，扩大有效需求，稳定出口。数字产业业务收入增长，产业集群化趋势明显，新兴动能积累，产业生态优化，形成良好的融通发展与协同创新局面。4、密切关注美国核心PCE物价指数数据，以找到美联储未来降息线索美国将于2月28日公布核心PCE物价指数数据。PCE是美联储首选的通货膨胀指标，预计2月核心通胀将保持在2.8%左右水平，同时需要密切关注个人收入和支出水平，以寻找物价上涨对美国消费者造成压力的迹象。上周，美国总统特朗普宣布将对进口的汽车、药品和芯片征收25%的关税，这进一步加剧了全球前景的不确定性。未来一周，投资者继续等待特朗普进一步宣布实施贸易关税的计划。美联储1月份会议纪要重申对特朗普政策可能对美国经济产生的通胀影响的担忧，显示官员对降低利率犹豫不决的信号。利率市场定价显示，年内降息两次仍未达到充分定价。下周，美国将公布2024年四季度GDP修正值、1月核心PCE物价指数、耐用品订单、房屋销售、达拉斯联储商业活动指数、咨商会消费信心指数、里奇蒙德联储制造业指数等重要数据。此外，德国将公布2月商业景气指数、2024年四季度GDP、消费信心指数、失业人数等数据；英国将公布2024年第四季度GDP；法国将公布1月PPI等数据；加拿大将公布2024年12月GDP等数据。自去年年中以来，欧洲央行已5次降息，期望提振两大经济体。然而德国制造业在过去两年中一直处于萧条状态，导致德国经济几乎没有增长。虽然法国的表现稍好一些，但这在很大程度上要归功于其服务业，尤其（去年）夏季在奥运会的帮助下。市场预计，德国去年第四季度经济表现将继续低迷，法国去年第四季度经济将温和恢复0.1%的增长，服务业将推动这一改善。最新的GDP数据可能令英国央行官员更加谨慎，他们试图在经济增长乏力和裁员迹象与物价和薪资压力之间取得平衡。英国央行行长贝利将服务业通胀居高不下归咎于薪资增长，尽管在工党首个预算推高就业成本后，劳动力市场的压力可能开始减弱。央行动态
Wind数据显示，下周央行公开市场将有15261亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期1905亿元、4892亿元、5389亿元、1250亿元、1825亿元。此外，下周五还有38.7亿元央票互换到期。
2、诸多美联储高官发表讲话，市场热议美联储年内降息前景下周诸多美联储官员将继续发表公开讲话。周二2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话。周三2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金就通胀发表讲话；美联储理事巴尔发表讲话。周四2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就经济前景和楼市发表讲话。周五克利夫兰联储主席哈玛克发表讲话；2026年FOMC票委、费城联储主席哈克发表讲话。周六2025年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比讲话。经济学家预计美联储青睐的通胀指标短期内将加速上涨，促使政策制定者把利率在高位维持更长时间。最新调查显示，剔除波动较大的食品和能源类别的核心个人消费支出(PCE)物价指标第一季度料增长2.6%，高于上个月预期的2.5%。经济学家还预计整体PCE以及消费者价格指数今年增速将加快。因此，预测人士如今认为美联储官员要到7月才会再次降息，而上次调查时预测的降息时间是5月份。美联储1月会议纪要显示在通胀顽固且特朗普政府经济政策不确定的情况下，官员们倾向于维持利率不变。国内市场
1、下周229.53亿元市值限售股解禁，金徽股份解禁93.22亿元居首下周（2月24日-2月28日）共有29家公司限售股陆续解禁，合计解禁43.99亿股，按2月21日收盘价计算，解禁总市值为229.53亿元。从解禁市值来看，2月24日是解禁高峰期，12家公司解禁市值合计194.2亿元，占下周解禁规模的84.61%。按2月21日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：金徽股份（93.22亿元）、山子高科（64.84亿元）、浙文互联（16.48亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：山子高科（29.88亿股）、金徽股份（8.18亿股）、浙文互联（1.65亿股）。下周，A股市场有汉朔科技和永杰新材2家公司开启申购，汉朔科技是一家为零售门店提供数字化解决方案的提供商，可为零售行业实现数字化转型升级提供助力。永杰新材主要从事铝板带箔的研发、生产与销售，产品主要应用于锂电池、车辆轻量化、新型建材和电子电器等下游产品或领域。此外，港股方面，蜜雪集团启动招股，入场费20454.22港元，预计3月3日上市。中国领先现制饮品企业蜜雪集团是一家领先的现制饮品企业，聚焦为广大消费者提供单价约6元人民币(约1美元)的高质平价的现制果饮、茶饮、冰淇淋和咖啡等产品。公司旗下有现制茶饮品牌“蜜雪冰城”和现磨咖啡品牌“幸运咖”。Deepseek带动中国资产大爆发！投资者下周要关注更多的港股财报。这些公司财报包括：周一的中电控股等；周二携程集团-S等；周三百威亚太、涂鸦智能、信和置业等；周四香港交易所、新鸿基地产、百济神州等；周五中兴通讯、新世界发展等。抖音商城38好物节将在2月27日20点至3月8日24点举行。该活动无预售，全程为现货开卖，平台核心玩法是官方立减15%、一件直降和平台出资的38消费券，商城玩法包括超值购、低价秒杀、大牌试用、专享券等。广汽埃安官方宣布AION UT纯电小车将于2月28日上市，该车型已于1月6日开启预售，预售价区间为8.98万-10.98万元。京东日前宣布，自2025年3月1日起，将逐步为京东外卖全职骑手缴纳五险一金，为兼职骑手提供意外险和健康医疗险。北京时间3月2日23:30，荣耀将在2025世界移动通信大会上举办荣耀阿尔法战略(HONOR ALPHA PLAN)及AI技术发布会。海外市场
苹果2025年股东大会将于美国时间2月25日(星期二)上午8点举行。在这次会议上，股东们将投票重新选举董事会，批准高管薪酬，并批准安永会计师事务所成为苹果的公共会计公司，还将对股东提案进行投票。当地时间2月21日，科技巨头苹果公司宣布Apple智能将于4月正式支持简体中文，同时新增法语等七种语言支持。苹果公司还透露，Apple智能将在未来几个月内继续拓展功能，包括“更多Siri相关功能”。这表明，苹果公司正在不断加大对人工智能领域的投入，致力于为用户带来更智能、更便捷的使用体验。这些布局或将重塑中国智能产业链的格局，合作模式不仅为Apple带来了显著的成本优势和市场竞争力，更重要的是推动了中国智能产业的整体升级。美股2024年第四季度财报接近尾声，下周英伟达将引领美国市场走向。投资者需要关注的公司财报包括：周一盘前，达美乐比萨；盘后，携程网、 Zoom视频通讯等；周二盘前，家得宝；盘后，AMC院线等；周三盘后：英伟达、赛富时、eBay、维珍银河等；周四盘前，诺瓦瓦克斯医药；盘后，戴尔科技、惠普等；周五盘前，FuboTV等。2月25日澳门酒类零售商：Epsium Enterprise。2月26日中国教育软件供应商：软云科技 Ruanyun Edai Technology。重要会议
首届联合国“海洋十年”海洋城市大会将于2月25日至27日在山东青岛西海岸新区举行。大会以“海洋让城市更美好”为主题，由联合国教科文组织政府间海洋学委员会、青岛市人民政府主办，近400位全球海洋领域高层嘉宾将齐聚一堂，围绕应对气候变化、海洋生态系统管理、蓝色经济发展、海洋素养提升等关键议题深入探讨。九州汽车生态博览会将于2月28日在广东深圳启幕，展会规模42万平方米，囊括了整车发布、汽车科技、汽车零部件、汽车改装及汽车文化领域的创新成果，展现全球汽车产业链技术迭代、产品创新与发展趋势。展会将持续至3月3日，同期举办50多场汽车前沿技术峰会、行业趋势论坛及汽车文化活动。第24届全球高端食品展览会将于2月23日在广东深圳开幕，为期3天。展会面积超10万平方米，设置休闲食品馆、进口食品馆、冷冻食品馆、食品机械馆、餐饮供应链馆等五大主题展馆，预计吸引全球1800余家参展企业，专业观众将达18万人次。第33届华东进出口商品交易会(下称华交会)将于3月1日至4日在上海新国际博览中心举行。本届华交会展览总面积11.5万平方米，展位数共计5000多个，参展企业3200余家，其中境外展商约360家。本届华交会除展览外，还将于3月1日举办开幕式和跨境电商高层论坛。全球其它重要事件
当地时间23日，德国将迎来新一届联邦议院选举。作为欧洲最大的经济体，德国的政治走向不仅影响本国，也对整个欧洲乃至全球产生深远影响。选前的最新民调显示，选举结果仍充满变数。市场预测显示，基民盟所在的联盟党预计将以约30%的选票排名第一，极右翼政党德国选择党紧随其后。由于未达到单独组阁门槛，这意味着德国需要组建一个政党联盟政府，结果可能会导致长期的政治不确定性，因为德国政党需要一段时间来讨论和找到共识，以组建新的内阁。财政部等六部门近日对外发布《政府性融资担保发展管理办法》(下称办法)，从3月1日起施行。办法要求政府性融资担保机构以政策性融资担保业务为主业，积极支持吸纳就业能力强的小微企业和“三农”等经营主体，重点为单户担保金额1000万元及以下的小微企业和“三农”主体等提供融资担保服务。新修订的《中华人民共和国文物保护法》(下称文物保护法)将于3月1日起施行。文物保护法自1982年11月颁布实施以来，历经1次修订和5次修正，此次再次进行修订，标志着中国文物保护进入依法治理的新阶段。国家金融监督管理总局发布的《保险公司监管评级办法》自3月1日起施行，对保险集团(控股)公司、财产保险公司、人身保险公司和再保险公司，建立统一监管评级框架，采用一致评级方法、评级程序和等级分类。国家金融监督管理总局发布的《金融机构合规管理办法》于3月1日起施行。其中规定，金融机构应当在机构总部设立首席合规官，首席合规官是高管人员，接受机构董事长和行长(总经理)直接领导，向董事会负责。《中国证监会行政处罚裁量基本规则》自3月1日起实施，共25条，主要包括：明确行政处罚裁量的基本要求；明确裁量阶次和裁量情节；结合证监会及其派出机构行政处罚实际，明确没收违法所得、共同违法人处罚、单位直接责任人员处罚等方面的要求等。《新能源汽车运行安全性能检验规程》于3月1日正式实施，该标准是中国首部专门针对新能源汽车的安全检测标准。其中，动力蓄电池安全(充电)检测、电气安全检测将成为必检项目。国家公共数据资源登记平台3月1日正式上线试运行。平台上线运行后，供数单位可发布数据资源和产品信息，用数单位可查找数据资源等，更好实现供需对接，为降低全社会用数成本、促进数据资源价值释放创造条件，同时通过登记工作，掌握全国公共数据资源底账，加强授权运营信息披露，促进授权运营规范化、透明化。国家金融监督管理总局近日下发《关于港澳银行内地分行开办银行卡业务有关事项的通知》(下称通知)，3月1日起将正式实施。《通知》对港澳银行内地分行开办银行卡业务涉及的相关事项进行明确。其中之一即为“允许港澳银行内地分行开办外币银行卡业务以及对除中国境内公民以外客户的人民币银行卡业务”。交易日历
