10月，就有VC朋友催更了：
12月，开始给一二级朋友们做年终分享；本文节选了部分内容，作为今年的年度总结。
Part 1 什么是下半场
ICT产业，曾跑出来多只大牛股。
笔者亲历了移动通信行业的完整周期(上下半场各8年)，做产品研发时发现了一条能穿越牛熊、通用于各行业的金律。
后来，在一二级市场里力荐这条金律，屡试不爽(屡次试验都没有差错)！
今天，就把这条金律送给诸位!
2023年的日K图(图片来自雪球)
今年，紧抱智选系统的车企们，股价遥遥领先。
表面上，是各整车厂之间的PK；
实际上，是两种工业体系的PK！
Andrew曾在Stanford商学院亲授这条金律，后来在1997年出了本书。
所谓金律，能穿越几十年的牛熊周期。
这张图来自Andrew 26年前那本书的第三章，PC行业上半场百花齐放，下半场系统归一：
垂直自研体系只剩下水果一家。
分工协同体系都基于微软OS，攒机、做应用软件，从DOS到AI PC。
所谓金律，能通用于所有大行业。
各行业的下半场有早有晚，总有机会：
汽车行业的下半场，今年显现。
机器人行业的下半场，序幕已拉开。
只有基于全行业最强系统攒出来的机和码出来的App，其产品力才最极致。
要么自己做出更NB的系统；要么如Dell、三星、赛力斯等尽早投奔最强的系统。
在这条金律面前，任何单一本体商、设备厂的主观意愿，都然并卵！
所以，几年前，笔者就坚信智选系统能成！
有人坚守这条金律，疫情几年和今年，都取得了不错的正收益。
所谓金律，能实现高胜率&高赔率！
美股前7大科技公司，3家垂直自己玩，3家开放协同。共性是：都拥有系统。
总结下：
上半场，多家封闭一条龙，各玩各的；
下半场，封闭体系和协同体系并发，系统归一；而整机和应用更丰富。
Part 2 机器人下半场的产业趋势
2023和2022年前3季度中国市场工业机器人的总销量和内资份额(图片来自睿工业)
笔者在2023年初做了机器人十大预测(by 2025)，第4条是：by 2025年底，国产工业机器人市占率>50%。看这趋势，这条预测，在2024年就要提前兑现了！
2020年工业机器人国产化率只有29%。
全球工业机器人60多年的燃油车封闭工业体系，怎能打得过咱开放协同体系呢！
数据来自睿工业(如需各家的具体占比数据，加笔者微信)
中国市场：
2022前三季度，前4家里只有1家是中国公司
2023前三季度，前4家里竟有3家是中国公司
在开放协同工业体系的支持下，各行业巨头纷纷下场造机，倚仗长期积累的资源和经验，专注做好本行业的工艺和应用！
过去几年，采用纯国产核心部件的本体商，靠高性价比取胜。
未来几年，喊了好多年的通用机器人，不仅会替代大量人工，甚至将替代部分专机！
经常和投资人争论市场规模，很多人说：“中国每万名工人拥有机器人近400台了，快见顶了(全球密度最高的韩国，也就1000出头)，工业机器人市场规模太小了！” 当专机用的传统机器人，的确如此。
笔者一直说：“每万名工人拥有机器人数量将超过万台！” 这里说的是通用机器人。
直到20230706，马斯克在上海世界AI大会也如是说：“机人比例可能超过1:1，甚至多很多”。
Part 3 投资机会
机器人行业，再次给你对标ICT行业的大机会：(Android)、字节、富蓝立、HMOV，你想投哪个？
先说上游
VC阶段的机会，不多了。
看好核心系统＝操作工人养成的使用习惯＋迭代积累了多种工艺＋决定整机综合性能，具有赢家通吃、头部聚集的平台特性。
纯正向研发+真正跨行业跨工艺+销量行业前几名的系统公司，极稀缺！
中国式现代化，高质量>大规模。
再说中游
有这么几个机会
工业机械臂：能跑出来年产5万台机械臂的富蓝立、华闻龙。
工业协作臂：国外传统工业机器人厂家，在搞高压、模块化工业协作机器人=工业机器人的刚度速度皮实度+协作机器人的拆装换线便利性。
人形协作臂：机器人十大预测(by 2025)的第1条是：到2025年底，售价<1万元的仿人本体(六轴人形协作臂)，即将超预期实现！
当某个赛道及对标公司，长期未跑通盈利模型时，要防止集体跑偏，判据是：客户价值和综合壁垒。
有投资人运用本文的金律，其Portfolio里的大部分公司，仅几千万营收时，就跑通了盈利模型，稳了！
今年，大家都很在乎：做到多少亿营收时，才能跑通盈利模型？
下游有Surprises！
一提下游，连散户大妈都跑了。非标定制拼人头的集成商，有啥意思啊！
但马斯克所说的Station Control(笔者译为站控)，在极小时空内一把齐活；这和传统自动化集成商(拆解成几十个简单操作工位+传送带移载=非标摊大饼)，有质的区别。
站控具有核心部件的所有属性，且单价高达几十万！
站控=通用机器人，没啥新鲜的，BP都说了10来年！
各家BP都说有：极高指标、独门算法、特种材料、机密工艺、高端设备、Lab/大厂背景、YSJQ、BIG dream、海外对标、第0梯队......都很棒！But，靠这些东东，很难预判哪家最后能胜出！
100年前，维特根斯坦给了极好的判断方法论：
What we cannot speak about, we must pass over in silence.(整不明白的东东，干脆不看）
Everything that can be put into words, can be put clearly.(凡写进投决报告的，一定要整的贼明白)
似懂非懂(感谢B站)&无法验证的过程中各种要素，可以填满99页PPT，但很难作为决策依据(真懂、真干过的高人，除外)。
深入看真懂&可验证的最终现场结果，比如下面这12字判据：
如需2023年新版思维导图，加笔者微信
在智能焊接、智能打磨等站控领域，国产公司已遥遥领先了；有的在L2级别快速迭代，有的已开始批量落地！
Part 4 人形的开场
极高功率密度+大模型。一般来说，先把功率密度(单位重量&体积&成本下的扭矩)做上去，通用硬件普适于所有场景(飞天入海)，先卖上量；然后在真实场景和需求里，自然地进化涌现出大模型。
通用机器人有多种形态，人形是重要形态之一，但不是唯一(如智能打磨，需要用高刚性高加速度的无腿工业机器人)。
人形机器人有多种形态，人型是重要形态之一，但不是唯一(汽车≈更快的马，汽车≠四足马)。
类似蔚小理 or HAT or YYKS or BHH 背景的创始人，都有机会，都在搞机器人+大模型，要看谁能做出客户价值和综合壁垒。
人形机器人≠新一代蔚小理，更像SpaceX。
人形机器人，是下一代终端。这是某大厂朋友两眼放电说的，他信了！
千万别让创始人反反复复论证：“你的人形机器人，为啥选择从X场景落地并收集数据训练万能大模型？”
自己先信了，再去聊：“你不用pitch我！我信人形，胜似信GPU！除了钱，我还能给你XXX，助你做成通用机器人！”
