事件：2025中国上海VR/AR产业博览会(VRAR EXPO CHINA 2025)将于2025年5月15-16日(周四、周五，共两天)于上海跨国采购会展中心/半马苏河国际会议中心(北门)召开。据悉，2025届大会设有南、北两大会场，共六大主题，分别为：纵论XR产业发展、XR空间计算专场、XR+行业应用专场、游戏&影视&大空间内容创作专场、AR+A智能眼镜专场以及全球XR产业发展论坛。
AI眼镜作为下一代智能可穿戴设备，结合计算机视觉、A交互、增强现实(AR)等技术，正成为消费级电子产品的热门赛道。相较于AR眼镜，Al眼镜之所以成功是因为：1)产品定义：AI眼镜更侧重于时尚和佩戴属性，产品形态更容易被消费者接受，适合日常全天候佩戴；2)产品价格：现阶段产品定价基本在1000-3000元区间，即可获得“眼镜+OWS耳机+运动相机+A”的产品组合，用户尝试成本较低。3)产品功能：眼镜是Al终端落地的最佳方向之一，用户可以第一视角进行人机交互，实现实时翻译、物体识别、智能问答等功能，为用户提供更多的应用场景，未来有望成为用户全场景的智能助手。
华西证券指出，泛A智能眼镜(A音/视频眼镜+AR眼镜)长期有望对标手机出货。据Statista数据，2023年全球太阳眼镜出货量约8.5亿副；传统眼镜出货量约5.8亿副，合计14.3亿副(2023年智能手机出货量11.7亿部)。展望未来，随着产品形态的丰富、成本的持续下探、光学显示方案的迭代升级、AI端侧算力的提升，Al眼镜有望成为下一个出货量过亿的消费电子终端，未来潜在市场规模巨大。
相关概念股梳理如下：
一、硬件创新：从显示到交互的全链条突破
歌尔股份（002241）：作为全球XR代工龙头，歌尔深度绑定Meta、索尼等巨头，为Quest系列头显提供声学组件与整机组装服务。2024年其AI眼镜订单占比已超20%，并参与Meta下一代AR眼镜原型机研发。博览会期间，歌尔将展示最新Pancake光学模组与眼球追踪技术，有望成为硬件创新标杆。
立讯精密（002475）：立讯凭借精密制造能力切入苹果Vision Pro供应链，同时为Rokid等品牌代工AR眼镜。其自研的硅基OLED驱动芯片已通过客户验证，未来将受益于苹果空间计算生态的扩张。本届博览会，立讯将联合微软展示工业元宇宙解决方案，凸显其在B端市场的渗透力。
联创电子（002036）：作为AR光学龙头，联创电子为影石创新提供70%的高端镜头，并突破日德在非球面玻璃镜片领域的垄断。其几何光波导技术已导入多家AR眼镜厂商，2024年相关业务收入同比增长82%。博览会期间，联创将发布新一代超薄镜头模组，适配消费级与工业级场景。
XXXX（XXXXXX）：Al眼镜芯片SSC309QL正与多家品牌客户对接测试。公司芯片具备通过API(应用程序接口)调用各类大模型及本地端运行轻量化模型的能力，已有适配Transformer多模态大模型的端侧芯片如SSC388.
恒玄科技（688608）：公司BES2800系列可穿戴主控芯片已量产落地，2025年将在TWS耳机、智能手表、智能眼镜等产品中全面应用。未来公司将继续在可穿戴领域深耕，推出更有竞争力的芯片方案。
二、光学与显示：技术迭代驱动性能跃升
福晶科技（002222）：福晶是全球激光晶体龙头，其光学元件广泛应用于Meta Quest 3、PICO 4等主流头显。2024年推出的衍射光波导镜片通过华为认证，成为其AR眼镜核心供应商。公司微纳光学实验室已完成建设，计划在博览会上展示AR光机组件的量产能力。
水晶光电（002273）：水晶光电在窄带滤光片领域全球市占率超60%，独供多家AR眼镜厂商。其布局的Micro LED显示技术已实现0.1mm像素间距的突破，可支持8K级沉浸显示。本届博览会，水晶将联合索尼展示VR电影拍摄解决方案，推动内容创作升级。
波长光电（301421）：波长光电是国内少数具备AR/VR光学模组量产能力的厂商，其Pancake模组已通过Meta小批量验证，AR光机组件从2024年底开始持续出货。2025年预计相关业务收入将实现倍数级增长，成为公司第二增长曲线。
三、内容生态：AI+XR重构创作与体验
中科创达（300496）：中科创达为XR设备提供定制化操作系统，与高通合作开发AI驱动的空间计算平台。其“TurboX”开发者套件已支持苹果Vision Pro的手势识别与环境感知功能。博览会期间，中科创达将发布全球首个支持多模态交互的XR开发工具链。
宝通科技（300031）：宝通科技旗下哈视奇是国内顶尖的VR/AR内容供应商，开发了《狂野飙车9竞速传奇VR版》等爆款游戏。其工业AR平台已落地矿山、港口场景，通过数字孪生技术提升设备运维效率。本届博览会，宝通将联合百度智能云展示AI生成虚拟员工的应用案例。
华立科技（301011）：华立科技深耕大空间VR娱乐领域，推出《VR谍影双人版》《奥特曼变身大决战》等沉浸式游戏，与微软、万代南梦宫建立长期合作。其自主研发的动作捕捉系统精度达0.1mm，可支持影视级内容创作。博览会期间，华立将设立专属体验区，展示最新大空间游戏《光环：渡鸦小队》。
四、行业应用：从B端到C端的场景渗透
风语筑（603466）：风语筑是国内数字展示龙头，为博物馆、科技馆提供VR/AR互动解决方案。其“元起”平台已接入ChatGPT-5，可自动生成3D虚拟导览员。本届博览会，风语筑将联合蚂蚁集团展示基于区块链的数字藏品发行系统。
弘景光电（301479）：弘景光电是影石创新的核心光学供应商，全景相机模组市占率超60%。其自研的超高清影像传感器支持16K分辨率，已应用于纽约市民排队抢购的影石X5相机。2024年净利润同比增长120%，成为消费级XR设备的隐形冠军。
兆威机电（003021）：兆威机电的微型传动系统用于AR眼镜的自动对焦与瞳距调节，与Rokid、雷鸟创新等品牌深度绑定。其AI驱动的智能调节模块可根据用户视力自动优化显示参数，技术指标领先行业30%。
五、AR+AI眼镜：消费级市场的爆发前夜
博士眼镜（300622）：博士眼镜与XREAL、雷鸟创新等品牌达成战略合作，在全国100家门店提供AR眼镜销售与配镜服务。其独家代理的XREAL新品搭载空间计算芯片，支持实时翻译与环境感知。博览会期间，博士眼镜将举办“AR眼镜+传统配镜”的跨界体验活动。
宏景科技（301396）：宏景科技与Rokid联合成立“非接触式AR AI多模态交互实验室”，开发基于眼动追踪的无感化交互技术。其AR眼镜解决方案已应用于远程医疗诊断，医生可通过AR设备实时标注患者影像。
天键股份（301383）：天键股份从声学组件向声光电一体化拓展，其AR眼镜产品已通过Meta认证，2024年第三季度营收同比增长28%。其自研的开放式扬声器可实现360°环绕音效，适配教育、办公等场景。
明月镜片（301101）：明月品牌针对大众的中端市场，且覆盖了约4万家终端客户门店，随着智能眼镜市场的快速发展，镜片作为其核心组成部分之一，需求将持续增长。明月镜片凭借其在镜片领域的技术优势和市场地位，有望在智能眼镜产业链中占据重要位置。
博览会特别看点：
前沿设备体验区：可免费试玩苹果Vision Pro、Meta Quest 3、Rokid Max Pro等全球最新XR设备，观看VR电影《Loverboy》。
AI眼镜专场：新增分论坛聚焦生成式AI与AR的融合，Rokid、华为等厂商将发布下一代产品路线图。
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