刚刚结束的 2025中国国际工业博览会（CIIF），被视为观察中国制造业与自动化行业脉动的风向标。今年展会规模达到 30万平方米，与去年相比继续扩大，观众人流持平甚至略增。相比往年“价格战”的喧嚣，今年最大的关键词变成了 AI。
高盛研究团队在现场与 20 多家本地与跨国自动化厂商，以及第三方研究机构深入交流，总结出三个重要趋势：信心回暖、AI 融合、公司分化。
一、行业景气：2025 平淡，2026 或迎复苏
2025 年预期：整体工控市场大体持平，其中工厂自动化（FA）有望小幅增长 2~3%，流程自动化（PA）则可能下滑 3%，主要受化工投资疲弱影响。
2026 年展望：多家机构对 2026 年更为乐观，预计将出现明显回暖。
机器人需求：2025 工业机器人出货量预计同比 +10%，其中协作机器人（Cobot）出货量预计达 4 万台（2024 年为 3 万），未来 5 年复合增速有望达到 20–30%。
换句话说，2025 是平淡过渡年，而 2026 有望成为拐点。
二、AI 的渗透：从车间到云端
今年展会最显著的变化是 工业AI 的普及。厂商不再仅仅展示硬件，而是强调如何用 AI 改造产线与服务：
质量检测：利用视觉与算法提升良率；
预测性维护：提前发现潜在故障，减少停机时间；
能源管理：帮助工厂节能降耗，延伸至楼宇自动化；
工艺仿真：在虚拟环境中测试产线，缩短工厂设计周期。
典型案例包括：
浙大中控（Supcon）：推出 TPT2.0 时序大模型与 UCS 通用控制系统，尝试 SaaS 收费模式。
汇川技术（Inovance）：展示 AI 伺服、预测性维护、无线 PLC、人形机器人零部件，现场人气远超同业。(这不巧了嘛，汇川也是也研究具身机器人的首选标的，它在传动自动化和AI 伺服上双线发力)人形智能机器人：从技术瓶颈看汇川技术/绿的谐波/双环传动的投资机会
汉钟激光（Han’s Laser）：利用 AI 聊天机器人提升售后效率，PCB 设备业务因 AI 服务器需求大幅增长。
AI 正在成为工业自动化的新引擎。
三、竞争格局：价格战转向本地化与整合
2024 年：行业价格战主要由本土厂商发起。
2025 年：跨国厂商则更多推出 本地化品牌与产品，如 SMC 在中国本土研发工程师人数翻倍，三菱电机重启中国增长战略。
未来趋势：凭借研发、客户与资金优势的头部厂商，将在 AI 融合与海外服务中拉开差距，行业整合势在必行。
四、投资机会：AI与协作机器人最具潜力
高盛团队在报告中对部分标的保持乐观态度：
SMC：气动元件保持双位数增长，本土化加速；
三菱电机：在华市场份额回升；
汇川技术、汉钟激光：在 AI 驱动的新兴需求（储能、电池、PCB）中具备优势；
协作机器人（Cobot）：比人形机器人更快落地，商业化路径更清晰。
五、结语
今年的工博会传递了一个清晰信号：中国制造业正在走出价格战的泥潭，进入以 AI 与智能化为核心的升级周期。
2025 年或许仍是平淡的一年，但随着 AI 与协作机器人的加速渗透，2026 年有望成为工业自动化行业的复苏之年。
对投资者而言，这是一个值得提前布局的转型窗口：顺势而为，抓住AI驱动的工业革命红利。
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