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市场规模翻倍

报告中最引人注目的预测是，将2026年中国市场人形机器人销量预测从1.4万台大幅提升至2.8万台，翻了一倍。

这个调整基于2025年的最新数据和当前进展。

中国集成商正在快速验证跨行业的新用例——从电池、航空、半导体到物流等各个领域，然而大规模应用仍需时间。

报告预测，今年将迎来商业销售主导，取代去年的政府、研发和娱乐销售。

尽管市场前景广阔，人形机器人产业仍面临成本、技术和应用场景的多重挑战。

成本方面，尽管技术规格不断上升，但得益于规模经济和加工优化，预计中国机器人物料清单成本将同比下降16%。硬件已具备量产准备条件，未来将进行持续迭代和成本降低。

融资数据显示行业热度不减。仅2025年，中国就发生了68起人形机器人公司融资事件，总金额超过13亿美元。其中A轮融资23起，B轮11起，C轮及更晚期融资15起，种子/天使轮19起。

02

全球科技巨头加速入局

除了中国企业和所谓的“科技七巨头”外，越来越多的全球公司正在通过收购和新产品开发进入人形机器人领域。

波士顿动力于CES 2026推出了其产品版Atlas人形机器人。这款电动人形机器人拥有56个自由度，能够举起110磅重物，配备可热插拔电池，支持自主/远程操控/平板控制模式。

Mobileye宣布以9亿美元收购Mentee Robotics，这是一家以AI为先的垂直整合人形机器人公司。这笔交易将Mobileye的先进AI技术与Mentee的人形平台及AI人才相结合，跨足自动驾驶和人形机器人两个市场。

Arm公司创建了新的“物理AI”部门。高通推出了面向人形机器人和自主移动机器人的Dragonwing™ IQ10系列机器人处理器。

LG电子在CES 2026推出了名为“CLOID”的新型家用AI机器人，旨在自动化高频家庭任务，如烹饪准备、洗衣处理，并与AI家庭平台“ThinQ”及中枢“ThinQ ON”集成。

特斯拉预计在2026年2月/3月进行第三代Optimus的首次发布。这正成为特斯拉叙事和估值中日益重要的部分。

报告认为，中国供应链对任何特斯拉Optimus更新都高度敏感。自2025年12月以来，关于潜在特斯拉订单的活跃供应链评论一直是行业反弹的关键驱动力。

03

核心技术突破与应用场景验证

报告提出了2026年中国市场人形机器人行业的十大亮点：

跨行业应用验证不断拓展，从工业、商业服务到医疗健康、家庭等多个领域几乎每个用例都在进行验证；行业开始首轮洗牌和整合；硬件达到量产准备水平，灵巧手能够在受限的工业和服务环境中可靠地执行多步骤专业任务；行业焦点从2025年的“身体”和2024年的原型转向“大脑”开发；中国集成商随着商业化的逐步开始，正在向全球扩张；人形集成商的IPO增加了市场对该行业的兴趣；催化剂驱动的股市波动持续存在；非人形机器人在短期内实现更快的商业化，拥有更好的即时投资回报率和稳定性。

技术方面，波士顿动力与谷歌DeepMind合作，将Gemini机器人模型嵌入Atlas；阿里巴巴云与乐聚机器人达成战略合作，将其强大的Qwen大语言模型集成到人形机器人的开发中；英伟达在CES 2026上扩展了合作伙伴关系，推出了新的开放模型和开发工具以加速机器人训练和部署。

应用方面，中国首个开放式机器人租赁平台“BotShare”在上海启动；CATL在其电池包EOL/DCR生产线上部署了人形机器人；空客购买了UBTECH的Walker S2人形机器人，用于飞机制造测试；机器人已在深圳一家电影院实现全自动运营；Galbot签下了1000台机器人的订单，推进工业应用；Vbot截至2026年1月10日已获得6540份预订单，创下了高价位消费级机器人产品的纪录。

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全球市场预测与收入潜力

报告预计，随着2026年商业化的开始，国家和地方层面的持续支持将加速发展并巩固中国在该领域的领导地位。工信部将发布《人形机器人及具身智能全面标准化体系指南》，并通过增加国家AI产业投资基金支持、构建开源社区、加强质量/网络/数据安全测试和伦理建设来加速人形机器人生态系统发展。

全球专利数据显示，中国在人形机器人专利领域处于领先地位。过去五年，中国专利局发布了7918件与人形机器人相关的专利，远超美国的1586件和日本的1116件。波士顿动力公司是美国“人形”专利申请最多的机构，而中国的UBTECH机器人公司也在全球专利申请中占据重要位置。

报告预测，到2040年，全球人形机器人部件市场规模将达到7800亿美元。这一模型反映了早期生产规模远大于销售的情况，这主要是由用于训练和验证的显著内部生产所驱动的。部件供应商可能早期就受益。

全球采纳方面，报告预计到2036年将有约2540万人形机器人被采纳，占全球约10亿总采纳量的2%。到2040年，将有约1.375亿人形机器人被采纳，占总采纳量的13%。到2044年，将有约4.28亿人形机器人被采纳，占总采纳量的42%。到2050年，将实现10亿人形机器人采纳量。

市场收入方面，报告估计到2050年全球人形机器人市场年收入可能达到7.5万亿美元。假设6年更换周期和不同的平均售价假设，预测到2035年市场规模将达到3250亿美元，2040年达到2万亿美元。作为对比，2024年全球20大汽车制造商的合计收入约为2.5万亿美元。

平均售价假设显示，高收入国家的人形机器人初始平均售价从2024年的20万美元下降到2050年的约7.52万美元；而中低收入国家的机器人价格从2024年的约5万美元下降到2050年的约2.1万美元。

摩根士丹利还创建了“人形100”名单，列出了当前参与或与人形机器人市场有实质关联的100家上市公司。这些公司被分为“大脑”、“身体”和“集成商”三大类别。数据显示，其中53%的公司已参与人形机器人领域，其余47%或是已知参与公司的密切竞争对手，或是分析师认为有实质潜力最终参与的公司。

04

小结

技术进步和成本降低正在加速人形机器人的商业应用进程。波士顿动力与谷歌DeepMind的合作标志着AI与机器人技术的深度融合，英伟达的开放模型和开发工具则为行业提供了更高效的训练和部署解决方案。

UBTECH的Walker S2已应用于芯片制造和风能智能工厂，机器人已经在电影院实现全自动运营，这些成就展示了人形机器人从实验室走向真实应用场景的加速趋势。

摩根士丹利报告提供的全球采纳预测揭示了人形机器人市场的巨大潜力。到2044年，全球将有4.28亿台人形机器人被采纳，占总采纳量的42%；到2050年，这一数字将达到10亿台，几乎覆盖全球潜在需求量的100%。

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