Gemini 3.0的发布有望带动光模块供应链企业迎来发展新机遇。中际旭创作为全球领先的高速光模块供应商，产品覆盖100G-1.6T规格，适配数据中心、AI算力等核心场景，2024年研发投入13.33亿元持续优化产品；腾景科技聚焦光学光电子主业，凭借六大核心技术平台、与Lumentum等主流厂商的稳定合作（间接切入谷歌、英伟达供应链）及10.61%的研发占比实现稳步增长；长芯博创深耕光通信领域，产品覆盖三大核心场景，2024年研发投入1.14亿元（占比6.55%），不断推动产品迭代，海外收入达7.75亿元（同比+81.07%，占比44.34%），同时推进印尼工厂扩产以提升境外产能。

　　风险提示：1）国际贸易摩擦加剧2）下游需求不及预期3）技术升级进度滞后