数智医疗设备2025:春归有期展会快讯

导读

医疗设备的国产化进程加速。

2024年，整个医疗设备行业被悲观情绪笼罩。年关已过，“猛回头”，却发现没有想象中那么“冷”。

寒气渐退，需求复苏

种种因素导致2024年上半年医疗设备采购量骤降。《政府采购信息报》数据显示，2024年上半年全国医疗设备采购总规模为202.89亿元，同比下降50.79%。

企业营收增长率明显下滑。西门子医疗中国区2024财年总营收25.5亿欧元，同比下滑10%。飞利浦将中国区2024年可比销售额增长展望范围更新为0.5%-1.5%，中国以外地区该数据仍在3%-5%范围内。联影医疗2024年前三季度营收69.54亿元，同比下降6.4%。部分企业应收账款激增。

2024年，“估值”一词在医疗设备投资圈已很少听到。业界不再闭眼幻想IPO，而是睁眼坚持“活下去”。

但透过冰面，可见静水深流。展眼望，市场已现春意。

政策引导。从各地执行情况看，2024年3月推出的“大规模设备更新”直到9月才陆续真正落地。2024年9月医疗设备招采金额同比提升8%，环比提升32%。这是医疗设备招采金额数据年内首次出现同比回正，拐点已现。

2024年11月，财政部表示，1万亿元超长期特别国债发行完毕，重点投向“二重二新”领域，其中“两新”指大规模设备更新和消费品以旧换新。大规模设备更新的方向之一，即为“推进医疗卫生机构装备和信息化设施迭代升级”。业内预计，医疗设备行业将直接从中受益，政策红利将在2025年持续释放。

需求释放。从院端需求看，目前国内不少医院需要更换已达到使用年限的医疗设备。中信证券研究部医疗产业组推算，在以旧换新政策推动下，我国医用影像设备市场规模将以每年10%以上的速度增长，到2027年有望突破2000亿元。

可以看到，不少“延迟的需求”正在释放，“复苏”将是我国医疗设备行业的主线。

国产替代，向数智化高端设备挺进

国产医疗设备企业持续加大研发投入，“走窄门，搞创新。”自2006年开始，迈瑞医疗研发投入占营收比重就维持在10%左右。医学影像设备是医疗器械行业中技术壁垒最高的细分市场。2024年前三季度，联影医疗研发投入10.17亿元，占营业收入比重超14%。

产品不断向高端突破，成为企业利润增长最大的驱动力。2024年前三季度，迈瑞医疗医学影像业务增长超过10%，即受益于2023年底上市的全身应用超高端超声Resona A20的放量，打开了以往被海外品牌占领的高端市场。

医疗设备的智能化时代到来。2023年，我国手术机器人市场融资次数为21次，共28款产品获批上市；2024年市场融资次数仅为9次，但有54款手术机器人新品获批上市。从中标量数据看，腔镜机器人领域达芬奇领先地位已被国产品牌超越。

软硬件一体化、诊疗能力全栈化等趋势明显。医学影像AI软件与医疗设备硬件不断融合，生态协作日益成熟，医疗设备企业的AI能力得到强化。医学影像AI领域，推想医疗、数坤科技、联影智能等通过产学医融合创新，进行全栈、全谱医学影像AI研究。2024年11月，AI辅助诊断被国家医保局作为主检查项目的扩展项，被列入了医疗服务的价格构成。此举对于行业高质量发展无疑带来利好。

高端放疗领域的国产替代也在进行中。“人工智能下自适应放疗”“CT一体化直线加速器”等实体机纷纷面世。直线加速器领域，2024年国产品牌市占率已逼近30%。

医疗设备的国产化进程加速。各省市头部医院纷纷发布超高端128排及以上CT、3.0T磁共振设备的招标公告，县域医共体也着手采购中高端大型医学影像设备，大部分医疗设备采购只接受国产设备。

2024年12月4日，海南省卫生健康委“2024年超长期特别国债‘以旧换新’项目”集中采购23套中高端CT设备，明确要求“不允许采购进口设备”。中标方均为联影医疗，中标总金额2亿元。值得注意的是，中标设备均为超配。

国产替代促使高端医疗设备价格不断降低。2024年6月，国产达芬奇IS4000CN以1300万元的超低价格成功中标。2023年还曾有人发文，哀叹“国内手术机器人为何比国外贵一倍”。仅仅过了一年，“高端医疗设备的国产替代，有利于降低医疗成本，使‘早诊早治’惠及更多国人”的情怀之光，已照进现实。

产业链的精准并购整合仍在继续。2024年7月，东软医疗成功吸引通用技术集团的战略投资。9月，健适医疗瑞奇外科“全球首款双接口双7mm能量集成设备OP9”获批；12月，迈胜医疗“我国首台小型化集成型单室质子治疗系统”获批上市。健适医疗、迈胜医疗均为资本运作，通过收购境内外高科技企业赢得发展先机的代表。

从国家卫生健康委发布的《2024年高端医疗装备推广应用项目公示》可见，大批高端设备已广泛应用在国内头部医院。影像领域包括联影医疗、东软医疗、迈瑞医疗等；诊断检验领域包括安图、亚辉龙等；手术机器人领域包括微创、术锐、精锋、天智航等。

不过，国产医疗设备仍处于加速赶超阶段。特别是在高端医疗装备核心系统和一些关键零部件方面，仍有待突破。

出海，另一场“高端局”

如果说技术创新是“破局”，那么出海则是主动“布局”。

2024年，医疗设备海外市场在持续复苏。全年中国医疗器械出口总额为791.26亿美元，同比增长0.71%。

高端设备出海表现亮眼。2024年迈瑞医疗的生命信息与支持产品在沙特等地拿下高端市场，医学影像产品在澳大利亚等地拿下高端市场。2024年9月，联影智能的脑出血产品从提交申请到获批FDA只用了58天。

除了头部企业的“全线作战”出海策略，有的企业选择“以点带面”。作为中国首家上市的医学影像设备企业，万东医疗的发展史令人颇感唏嘘。2024年其已走出低谷，上半年海外市场销售收入增幅超过100%。目前万东医疗80%以上的海外项目由乌兹别克斯坦采购，若多复制几个类似样本，万东海外营收有望进一步提升。另外，万东医疗推出首台国产无液氦超导磁共振（MR），该产品已在非洲、东南亚、中亚成功装机。不仅化解了“液氮”这一“卡脖子”问题，更让“中国智慧”走向海外。

展望未来，业界依然看好我国医疗设备行业。

一则，医疗设备全面集采势不可挡，长期看是利好。有业内人士预计，未来几年，医疗设备的全面集采终将到来。类比日本，控费使得日本医疗器械企业数量减少，行业集中度提升，强者恒强。中国的发展或将类似，医疗设备企业多而不强、布局分散、同质化严重等问题将得到缓解。

二则，中国庞大的病患基础，以及具备迭代式创新的先天优势，是医疗设备行业进行源头创新的土壤。相信“中国智慧”将继续推进医疗设备核心技术的国产化，并进一步构筑出海专利壁垒。

2025年，数智医疗设备市场春归有期。

【特别关注】

聚焦医疗设备信息集成共享，2025IHE大会将于3月14日举行

2025中国医学装备大会暨医学装备展览会将于2025年3月13日至16日在重庆召开。活动同期，为促进我国医疗设备的信息集成和互操作能力，中国医学装备协会医学装备信息交互与集成分会将于3月14日召开2025年IHE大会。本届大会以“医疗设备信息集成共享”为主题，欢迎医疗卫生机构信息管理人员，医学装备管理与工程技术人员，科研院所、高等院校有关专家，国内外医疗设备、研发生产企业人员等参与。（了解详情）

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