今天赎回永赢先锋半导体，加仓机床6K，其他不动。

今天科技回调，永赢这只昨晚的仓位浮盈大概9%左右，盘中的跌幅大概在4-5%左右，我们先止盈一波，下周再入。机床的话不赚不亏，今天常规补仓，下周如果浮盈到了5-6%附近我们也一起止盈，如果没到下周再补6K就不动了，要么等浮盈5-6%出卖，要么等浮亏5-6%止损。

玩法我之前已经跟大家提前说过了，今天再说一下执行过程。

今天的盘面其实厮杀非常猛烈。

不光是简单的科技回调，其实早盘刚开盘科技跌的更深，开盘后慢慢拉起来了一些，下午又回落了。消息面上昨天Meta卖出算力，引发了市场对算力过剩的担忧，这个是主要导火索，不过我昨天也聊过了，A股最近的AI算力链行情和美股那边协同性并不强，在Meta这消息爆出之前，也就是昨天的盘中，A股已经跌了，今天只是延续回调罢了。

这一幕跟6月初几乎一模一样，无论是光，还是半导体，都在月初调整了2-3天，然后才开始新高的。那个时候美光的财报还没出，而现在又到了半年报的窗口，所以从逻辑上来说，7月的预期强度和确定性比6月那时候要高一些。

还有人说创新药是不是要重新接管比赛了。

我今天说个准话，我觉得不太像，大概率还是骗炮。我知道可能有一些老铁还拿着创新药，但最近创新药的反弹我觉得并没有太多像样的催化，而且还有两个核心原因决定了创新药只是“阶段性小反弹”而不是反转。

第一个原因是A股和H股创新药的割裂。去年1-9月创新药的行情，主要来自港股创新药的BD催化，从涨幅上来说也是港股创新药倍数与A股创新药，甚至同一家药企如果在A+H股两地上市，它的港股上涨幅度远远大于A股。这说明什么，说明哪个阶段大家更认港股的流动性和价值，A股的药只是被带着沾了点光罢了。这种溢价直到创新药行情去年三季度结束都没有补上，当市场跌起来的时候，基本A股和港股都是一视同仁的。而最近几天的创新药行情你们仔细看了没有，其实是港股迟迟没启动，反而是A股或者准确来说是科创板创新药启动了，带着主板的创新药和港股创新药稍微反弹了一下，我觉得有一大部分原因是今年科创板本身非常强势，所以造就了科创板创新药的一波率先反弹行情，而你说A股主板的创新药，还有港股创新药背靠今天烂到透顶的港股，你说现在他俩要秽土转生，承接这一波科技获利盘了，我真的没办法认同。

第二个原因，昨天港股休市，A股的港药ETF都提前兑现了涨幅，而且涨幅都不小，但今天港股开盘后，无论是港股通创新药指数还是港股创新药指数都高开低走，涨幅远不及昨天同名ETF的涨幅，所以今天很多港药ETF是跌的，因为要把昨天涨多的还回去。就这种前面开路，后面挖坑的情绪态度，你们觉得能成为主线吗，我觉短期不太可能。同样的剧情也发生在4月上旬，后来还不是又创新低了。这一点持有创新药的老铁心里都有数。

从药监局发布的数据来看，今年一季度创新药对外BD的总交易额突破了600亿美元，接近2025年总额的一半，从理论上来说，这个体量快的话在一季度或者迟钝一点二季度也会有资金涌进创新药做多了，但事实是——创新药从年初跌到现在，每天都在创新低。即便现在可能也有部分资金在博弈中报的业绩吧，但一季报已经打样了，就是市场不认呀，那个时候科技还没有全面迎来二季度的爆发呢，所以也怪不到科技吸血上面，现在又是市场科技称王称霸，吸睛度最高的时候，你告诉我创新药要靠着BD开始行情反转了？真的，恕难苟同。

中午就先聊这么多吧，来不写完了，剩下的晚上再说。

然后我再说一声，我现在虽然也配了科技，但我是一个短期博弈的思路，并不是真的觉得科技有多好，打不过就加入了。二季度的行情割裂到很多人都没有策略可以做，做什么都是错，这种情况我觉得是非常罕见，非常不正常的，退一万步讲，如果科技真的崩了，让市场回归到正常认知上来，让一些经验和规律重新生效，我觉得反倒市场可能好做一些了，到时候我们再调整仓位。无论是指数还是债。但如果科技要接着往后面跑，贯穿全年，那也没啥，我反正也配了点，吃肉不指望，喝点汤应该没啥问题。

风险提示：A20240618005039  本文内容不构成投资建议，短期涨跌不预示未来，市场有风险，投资需谨慎。文中如涉上市公司名称、基金名称、指数名称等，仅为市场现象或案例描述，不能作为投资决策的参考因素，亦不构成任何投资建议。每位投资人务必详阅证券、基金合同等法律文件，并充分了解产品风险收益特征和自身风险承受能力之后，审慎对待，独自承风险。