本期内容主要梳理一下“2026年10大科技风口、商业航天10大重组公司、机器人10家严重低估公司”三个热门领域最新逻辑和代表，分享给大家一起探讨研究。

特别声明：以下内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研究、研讨之用。

一、2026年十大科技风口

1、人形机器人

驱动逻辑：核心零部件技术持续突破，特斯拉Optimus等机型推进量产，带动产业链需求激增；AI算法赋能运动控制与环境感知，应用场景从工业向商用、家用拓展；政策支持具身智能发展，国产替代与整机商业化形成共振。

核心公司：绿的谐波、汇川技术、中科创达、拓普集团、三花智控。

2、AI算力

驱动逻辑：大模型迭代对算力需求呈指数级增长，英伟达H200交付与国产GPU量产形成互补；“东数西算”工程推进，算力枢纽节点陆续建成；大基金三期加码支持，算力芯片、光模块等环节迎来产能释放。

核心公司：寒武纪、中际旭创、中科曙光、工业富联、沐曦股份。

3、商业航天

驱动逻辑：低轨卫星互联网组网提速，火箭回收与卫星量产技术降本增效；卫星制造、发射、运营及终端应用全链条订单爆发；政策鼓励商业航天发展，商业化需求与国家工程形成共振。

核心公司：中国卫星、中国卫通、航天动力、航天电子、航天发展。

4、智能驾驶

驱动逻辑：L3级自动驾驶获准入许可并开启商用试点，驾驶责任划分落地扫清制度障碍；激光雷达、域控制器等核心部件成本下降，车企加速布局；车路云一体化推进，政策扩大试点范围催生万亿市场。

核心公司：长安汽车、禾赛科技、德赛西威、伯特利、四维图新。

5、可控核聚变

驱动逻辑：全球能源转型需求迫切，“人造太阳”等装置持续突破关键技术；高温超导、低温制冷等配套技术成熟；政策与资本双重加持，商业化进程加速，设备与材料企业率先受益。

核心公司：海陆重工、雪人集团、西部超导、安泰科技、中核科技。

6、存储芯片

驱动逻辑：AI算力扩张与消费电子升级拉动存储需求，HBM等高端产品缺口明显；国产替代提速，存储控制芯片与模组技术突破；政策支持半导体产业链自主化，行业库存周期迎来拐点。

核心公司：江波龙、德明利、香农芯创、兆易创新、长鑫存储。

7、半导体

驱动逻辑：国产替代进入攻坚阶段，先进封装、光刻胶等“卡脖子”环节突破；下游AI、汽车电子需求旺盛，带动芯片设计与制造产能扩张；大基金持续注资，政策聚焦设备材料国产化。

核心公司：中芯国际、北方华创、拓荆科技、中微公司、沪硅产业。

8、6G

驱动逻辑：星地融合、超维度天线等关键技术取得突破，标准化进程加速；5G-A商用铺垫技术基础，6G适配元宇宙、卫星互联网等新场景；各国加大研发投入，政策支持网络技术前瞻布局。

核心公司：信科移动、中兴通讯、中国移动、长飞光纤、亨通光电。

9、液冷

驱动逻辑：算力密度提升导致散热需求激增，液冷较风冷能效优势显著；绿色算力政策推动PUE值标准收紧，液冷技术渗透率快速提升；数据中心与AI服务器扩建带动设备需求，技术方案持续迭代。

核心公司：英维克、中科曙光、高澜股份、网宿科技、佳力图。

10、光刻机

驱动逻辑：半导体自主化核心需求倒逼光刻机技术突破，国产DUV光刻机动静提升；关键零部件国产化率提高，缩小与国际先进水平差距；政策重点扶持高端装备研发，资本密集投入攻坚。

核心公司：中芯国际、张江高科、华特气体、福晶科技、容大感光。

二、商业航天

近期催化因素：

①国家航天局设立商业航天司，印发2025-2027年发展行动计划，明确设国家产业基金，构建起“专职监管+专项扶持”的顶层框架。

②2025年12月上交所发布《商业火箭企业适用科创板第五套上市标准指引》，从制度层面打通企业资本化通道。

③12月行业发射密度再创新高，中科宇航力箭一号完成国际订单交付，星河动力实现多批次卫星组网发射，民营火箭企业已形成规模化量产能力与常态化运营节奏。

④ 朱雀三号完成中大型可回收火箭首飞入轨、天龙三号推进剂技术取得关键突破，国内可回收火箭技术逐步追平国际水平，箭体复用可实现40%-60%的成本下降。

点评：老股民都知道，重组往往是孕育大行情的摇篮，尤其是叠加主线的品种，更是潜力十足，就像去年双成重组跨界半导体，翻了8倍，今年兵装重组，长城也斩获5倍，所以，在商业航天风口上，具备重组预期的公司或更受机构青睐。

1. 航天软件

重组公告日：20250331

公司亮点：聚焦商业航天信息化场景，提供卫星发射机及航天任务仿真软件服务，为商业卫星发射、在轨运营的全流程信息化管理提供技术支撑。

2. 航天动力

重组公告日：20250527

公司亮点：主攻液氧煤油发动机相关技术研发，其技术成果可适配商业运载火箭动力系统，是商业航天发射环节的核心动力配套供应商之一。

3. 航天智造

重组公告日：20250609

公司亮点：专注航天装备智能制造解决方案，通过柔性化生产技术，助力商业航天装备（如卫星部件、火箭结构件）实现高效、定制化量产。

4. 航天宏图

重组公告日：20250726

公司亮点：依托商业卫星遥感数据服务能力，打通“卫星数据获取-处理-应用”链路，推动商业航天遥感技术在农业、环保等场景的落地应用。

5. 航天电器

重组公告日：20250822

公司亮点：作为航天装备上游核心供应商，为商业卫星、火箭提供高精度连接器、继电器等关键元件，保障航天装备的可靠性与稳定性。

6. 航天科技

重组公告日：20250827

公司亮点：业务覆盖商业卫星应用、航天特种车辆等领域，深度参与商业航天地面保障体系建设，完善商业航天的地面配套服务能力。

7. 航天长峰

重组公告日：20250918

公司亮点：布局航天环境控制技术，其技术方案可应用于商业航天飞行器的生命保障系统，提升商业载人航天、空间载荷任务的环境安全性。

8. 航天智装

重组公告日：20251112

公司亮点：研发航天装备智能装调设备，适配商业卫星、火箭的高效量产需求，通过智能化装调技术提升商业航天装备的生产效率与精度。

9. 航天电子

重组公告日：20251119

公司亮点：商业航天电子设备核心供应商，提供卫星导航设备、测控通信系统，是商业卫星在轨运行、测控管理的关键技术支撑方。

10. 航天发展

重组公告日：20251122

公司亮点：布局航天电子对抗、卫星通信终端领域，为商业航天提供信息安全防护与通信保障服务，筑牢商业航天的信息链路安全屏障。

三、人形机器人

近期催化因素：

① 11月10日工信部明确表态推动工业及人形机器人进工厂，12月26日正式成立人形机器人与具身智能标准化技术委员会，12月24日国家发改委将其纳入“新质生产力”重点方向，顶层设计从“鼓励”升级为“规范+战略赋能”。

② 12月北京、江苏等地密集落地扶持政策，北京发布“具身智能机器人十条”，江苏将其纳入“1650”产业体系，叠加中央设备更新贴息，形成国家+地方的立体扶持网络。

③ 12月行业量产与订单爆发。26日优必选第1000台工业人形机器人下线并入驻汽车工厂，23日消费级机器狗预售1小时订单破千，B端工业场景与C端消费市场双线突破。

④ 11月央视报道机器人灵巧手触觉传感器实现100%国产化，成本骤降；12月核心部件国产化率再提升，六维力传感器国内市占超70%，整机成本较2020年下降60%，技术壁垒持续突破。

点评：A股向来遵循“估值洼地+产业拐点”的定价逻辑，在政策支持、技术突破、需求爆发三重共振下，机器人领域目前估值较低、具备核心技术的公司，正迎来价值重估机会，接下来就为大家梳理板块内10家被低估的公司！

1、捷昌驱动

市盈率：28.81

公司亮点：布局人形机器人线性执行器关节模组，与中科院团队合作推出19自由度DexHand灵巧手（寿命达15万次），已进入特斯拉Optimus供应链测试；线性执行器重复定位精度达0.005mm，成本较海外竞品低40%，2025年规划灵巧手年产能5万套。

2、万里扬

市盈率：28.26

公司亮点：2025年推出多款行星关节模组（峰值扭矩覆盖0.5-450N·m），扭矩密度较行业平均提升30%，适配人形机器人多部位关节；已规划20余款产品，首期生产基地年产能10万件，预计2026年5月实现规模化量产。

3、科达利

市盈率：28.50

公司亮点：子公司推进人形机器人谐波/摆线减速器（采用轻量化材料+能耗减半关节模组），已向头部客户送样；依托锂电结构件精密制造技术，提供公差±0.005mm级部件，与国内本体厂商建立合作，双基地协同支撑量产需求。

4、中集集团

市盈率：25.94

公司亮点：布局人形机器人无框力矩电机、关节模组等核心部件，2025年已获部分客户批量订单；旗下中集飞秒智能焊接工作站集成3D视觉+免编程系统，适配主流工业/协作机器人，应用于多行业焊接场景。

5、杭齿前进

市盈率：25.94

公司亮点：2025年牵头省“尖兵”项目，攻关人形机器人“驱动-传动-传感”一体化关节组件，目标研制高扭矩、高推力密度关节并实现国产化示范应用。

6、模塑科技

市盈率：25.50

公司亮点：2025年12月获人形机器人外覆盖件小批量订单（占外饰件份额70%），采用一体化模具工艺（生产效率提升50%）、玻纤复合材料（减重30%）；成为宇树机器人核心供应商，规划2026年机器人业务收入占比提至15%。

7、大洋电机

市盈率：24.05

公司亮点：2025年布局人形机器人轴向磁通/无框力矩电机（定位精度±0.01°），与梅卡曼德合作推进关节模组样品研发；中山产业园一期（年产能50万台）预计2026年投产，目标覆盖全球15%人形机器人电机市场。

8、中鼎股份

市盈率：17.94

公司亮点：2025年拓展人形机器人密封件、减震件业务，推出适配关节/动力模块的高耐磨密封组件（寿命超20万次），已进入国内头部本体厂商供应链。

9、爱柯迪

市盈率：17.15

公司亮点：2025年布局人形机器人精密压铸件（关节壳体、传动部件），采用一体化压铸工艺（减重25%），已向客户送样；规划年产能200万件精密部件产线，预计2026年投产。

10、弘亚数控

市盈率：15.58

公司亮点：公司目前主要布局工业机器人领域，已推出轨道机器人智能料仓、机器人数控裁板锯单元、机器人智能开料中心、机器人上料柔性钻孔工作站、机器人“一人线”方案等，利用自动化产线+智能机器人实现设备的加工效率和工艺水平提升。

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本文观点由李世雄（执业编号：A0600621030009）编辑整理，观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担。根据《证券期货投资者适当性管理办法》相关规定，特此说明：博众通过各渠道推出的相关文章仅面向广东博众智能科技投资有限公司的客户群体，文章内容不表明对相关产品或者服务的风险和收益做出实质性判断或者保证。若您并非博众投资客户群体，请勿接收或者使用博众通过各渠道所推送的任何信息。相关内容仅为静态梳理，并无动态买卖指导，绝不构成任何投资建议、引导或承诺。股市有风险，投资需谨慎！